標準偏差

標準偏差

標準偏差とはデータの散らばり度合いを示す指標であり、ヘッジファンドの価格変動リスクを測る際にも使用される。
ある期間における各リターンとその平均の差の２乗を加算したものをデータ数（または自由度）で割ったものを分散といい、分散の平方根をとったものを標準偏差という。
標準偏差は期待収益率とリターンとのブレ具合だといえる。標準偏差が大きければ、リスクも大きく、小さければリスクは小さいとされる。
一般に標準偏差は以下のように算出される。
・騰落率（リターン）の平均値を求める。
・年度毎にリターンから平均値との差（偏差）を求める。
・偏差を２乗して、一定期間（たとえば10年）の年毎の偏差を合計。
・それを一定期間（10年なら10）で割り、その平方根を出す。

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